耀世官网专家共议企业年金新发展

　　企业（职业）年金作为第二支柱，是我国多层次养老保障体系的重要组成部分。当前，面对国际、国内宏观经济复杂形势，经济波动将对年金计划的收益产生影响，如何提升年金受托战略资产配置与投资管理能力？如何打造领先的年金风控体系？

　　10月20日，在平安养老保险股份有限公司（以下简称“平安养老险”）主办的“共谋年金新发展，携手聚力享平安——年金受托论坛”上，与会嘉宾就实现企业年金计划管理稳中求进、提升受托人的专业能力等方面进行了探讨。

　　经济波动对年金保值增值产生诸多影响

　　养老和健康不仅关乎国家战略，也承载了人民群众对养老金保值增值的期待。“十四五”规划提出，发展多层次、多支柱养老保险体系，提高企业年金覆盖率，规范发展第三支柱养老保险。

　　西南财经大学原校长卓志指出，党的二十大擘画中国未来发展蓝图，中国经济韧性显示出相对稳健的特征，稳定繁荣的经济环境有利于企业年金平稳运行，经济波动则会对年金的资产价值、资产负债匹配和资金来源等产生诸多影响。

　　卓志认为，专业受托机构应具备专业的资产管理能力、突出的年金计划管理能力、全面的运营服务能力、完善的风险管理能力，以及不断增强的科技能力。企业将年金计划交给专业受托机构有助于确保年金计划稳健运作，满足养老金支付需求，同时降低投资风险和不确定性。其中，保险类机构在企业年金市场受托管理资产规模最大，从累计投资收益来看，近3年，养老保险、保险资管等机构表现突出。

　　人力资源和社会保障部发布的2023年二季度企业年金业务数据显示，受托管理方面，年金基金受托管理人共有12家。受托管理规模排名前三的机构分别为国寿养老、平安养老险、工商银行。此外，平安养老险、太平养老、长江养老、国寿养老、泰康养老、人保养老等6家保险机构受托管理资产金额占企业年金基金法人受托管理资产总规模的70%以上。

　　近年来，市场投资环境发生诸多重大变化，十年来固收静态收益率显著下行，风险敞口不断增加，收益中枢进一步下移，受托战略资产配置面临新的挑战。法人受托机构应该如何破局？

　　平安养老险年金管理部受托资管团队负责人罗庆忠表示，受托资管工作需要匹配委托人的收益和风险偏好来建立合适的战略资产配置框架和流程，辅以最大回撤和止损管理为重要手段，选择合适的投资管理人去落实配置方案，超越业绩目标。

　　“在选择投资管理人时，先从多维度对投管人进行全方位的动态评估，然后从风险偏好和风格匹配的角度出发，构建合适的投管人组合并进行有效的过程管理。”罗庆忠表示。

　　打造年金风控体系

　　数据显示，截至二季度末，共计13.61万家企业建立了企业年金，参与职工3085万人，基金规模累计超3万亿元。

　　年金是老百姓未来养老的重要资金来源。业内普遍认为，养老金投资必须兼顾中长期收益目标，年金投资管理也应该遵循长期、安全、稳健的投资理念。

　　在此背景下，多家保险机构年金受托业务已建立起符合年金投资特点的风控架构，不断完善专业化风险管理体系。

　　在卓志看来，养老金计划在财务规划中扮演关键角色，既要确保资金稳健增值以满足退休后的经济需求，又要保障养老金支出可持续性，以满足养老金计划参与者的长期福祉。因此，年金计划管理必须综合考虑长期目标、风险管理、负债匹配和市场环境，以确保计划全面可持续，这对专业养老金管理机构提出了更高要求。

　　谈到如何完善风控管理体系，平安养老险总经理助理、首席风险官石波介绍，该公司打造了四维立体化风险管理体系，纵向以三道防线为基础，横向以事前、事中、事后全流程管控标债和非标项目投资流程，全面升级制度和管控标准。

　　平安养老险党委书记、董事长甘为民表示，只有做到“业绩好、风控好、运营好、服务好”，才能适应新形势下委托人的服务要求，让委托人感受到年金是有温度的。因此，股东的支持、公司的重视、专业的过硬，以及贴心的服务意识缺一不可，这是受托人不断努力的方向。（记者 朱艳霞）